O IAG oferece programas de Mestrado Acadêmico e de Mestrado Profissional em Administração. Nestes cursos são oferecidas disciplinas na área de Energia e Infraestrutura, a saber:
Avanços ocorridos na teoria financeira para avaliação de ativos e gerência de risco nas últimas décadas alteraram profundamente a maneira de valorar investimentos e administrar riscos de projetos. Em muitas situações onde a empresa realiza um investimento irreversível em um ambiente onde há um alto grau de incerteza acerca do futuro, pode existir um grau de flexibilidade gerencial que dê à empresa a opção de modificar ou alterar de qualquer forma um projeto durante a sua vida útil. Uma usina térmica de geração de energia, por exemplo, dá à empresa uma opção, mas não uma obrigação de produzir eletricidade. Saber modelar essa flexibilidade é importante para poder-se estimar o valor desta usina.
Essa flexibilidade, ou opção real, pode aumentar significativamente o valor do projeto ao considerar o valor dos ajustes que podem ser feitos no projeto em função de novas informações de mercado, mas esse valor não é capturado pelos métodos tradicionais de fluxo de caixa. Neste curso veremos como este método pode ser utilizado na prática evoluindo do modelo tradicional de fluxo de caixa estático para um modelo dinâmico que incorpore as incertezas do projeto e como valorar a flexibilidade gerencial alavancando a posição estratégica da empresa. Além disso, mostraremos como a incerteza e a flexibilidade podem ser utilizadas para se extrair vantagens e limitar perdas.
Ementa: Avaliação de Projetos. Modelos estáticos e dinâmicos de Avaliação. Flexibilidade Gerencial. Opções Financeiras e Opções Reais. Modelando a Flexibilidade. Determinando Valores de Mercado. Processos Estocásticos. Modelos de Opções Reais. Simulação de Monte Carlo. Modelagem e Aplicações.
A organização, as tecnologias e as questões ambientais relacionadas à indústria de energia vêm apresentando várias transformações em nível mundial e nacional, tais como: privatizações, criação de mercados de energia, aprimoramento dos aspectos regulatórios, evolução das tecnologias de extração de petróleo e de geração de energia elétrica, e o aprimoramento dos mercados de crédito de carbono e técnicas de certificação. Diante da evolução e da maior complexidade assumida pelos negócios de energia, o estudo dos instrumentos de identificação, projeção e decisão, apresenta-se como indispensável ao administrador, permitindo uma compreensão mais ampla da dinâmica das decisões econômico-financeiras nas empresas de energia ou empresas de energia ou empresas clientes e fornecedores desta indústria.
Neste contexto, este curso aborda a organização da indústria de energia em seis vários segmentos (petróleo e gás, energia elétrica e biocombustíveis) e apresenta os principais aspectos da regulamentação e regulação no Brasil. Estudadas a organização e regulamentação da indústria, parte-se então para a aplicação de conceitos, técnicas e metodologias de finanças por meio de exercícios e estudos de caso.
Ementa: Avaliação de Projetos. Modelos estáticos e dinâmicos de Avaliação. Métodos de Avaliação e Fluxo de Caixa Relevante. Custo de Capital. Avaliação em ambiente de certeza. Simulação de Monte Carlo. Avaliação de Empresas. Modelando a Flexibilidade Gerencial. Determinando Valores de Mercado. Introdução a Processos Estocásticos e Opções Reais. Aplicação de Teoria das Opções Reais na avaliação de projetos e empresas. Aplicações.
O programa de Doutorado do IAG possui conceito 5 da CAPES e conta com um corpo docente permanente de 23 professores. A linha de pesquisa de Energia e Infraestrutura oferece duas disciplinas especificas:
Avanços ocorridos na teoria financeira para avaliação de ativos e gerência de risco nas últimas décadas alteraram profundamente a maneira de valorar investimentos e administrar riscos de projetos. Em muitas situações onde a empresa realiza um investimento irreversível em um ambiente onde há um alto grau de incerteza acerca do futuro, pode existir um grau de flexibilidade gerencial que dê à empresa a opção de modificar ou alterar de qualquer forma um projeto durante a sua vida útil. Uma usina térmica de geração de energia, por exemplo, dá à empresa uma opção, mas não uma obrigação de produzir eletricidade. Saber modelar essa flexibilidade é importante para poder-se estimar o valor desta usina.
Essa flexibilidade, ou opção real, pode aumentar significativamente o valor do projeto ao considerar o valor dos ajustes que podem ser feitos no projeto em função de novas informações de mercado, mas esse valor não é capturado pelos métodos tradicionais de fluxo de caixa. Neste curso veremos como este método pode ser utilizado na prática evoluindo do modelo tradicional de fluxo de caixa estático para um modelo dinâmico que incorpore as incertezas do projeto e como valorar a flexibilidade gerencial alavancando a posição estratégica da empresa. Além disso, mostraremos como a incerteza e a flexibilidade podem ser utilizadas para se extrair vantagens e limitar perdas.
Ementa: Avaliação de Projetos. Modelos estáticos e dinâmicos de Avaliação. Flexibilidade Gerencial. Opções Financeiras e Opções Reais. Modelando a Flexibilidade. Determinando Valores de Mercado. Processos Estocásticos. Modelos de Opções Reais. Simulação de Monte Carlo. Modelagem e Aplicações.
A organização, as tecnologias e as questões ambientais relacionadas à indústria de energia vêm apresentando várias transformações em nível mundial e nacional, tais como: privatizações, criação de mercados de energia, aprimoramento dos aspectos regulatórios, evolução das tecnologias de extração de petróleo e de geração de energia elétrica, e o aprimoramento dos mercados de crédito de carbono e técnicas de certificação. Diante da evolução e da maior complexidade assumida pelos negócios de energia, o estudo dos instrumentos de identificação, projeção e decisão, apresenta-se como indispensável ao administrador, permitindo uma compreensão mais ampla da dinâmica das decisões econômico-financeiras nas empresas de energia ou empresas de energia ou empresas clientes e fornecedores desta indústria.
Neste contexto, este curso aborda a organização da indústria de energia em seis vários segmentos (petróleo e gás, energia elétrica e biocombustíveis) e apresenta os principais aspectos da regulamentação e regulação no Brasil. Estudadas a organização e regulamentação da indústria, parte-se então para a aplicação de conceitos, técnicas e metodologias de finanças por meio de exercícios e estudos de caso.
Ementa: Avaliação de Projetos. Modelos estáticos e dinâmicos de Avaliação. Métodos de Avaliação e Fluxo de Caixa Relevante. Custo de Capital. Avaliação em ambiente de certeza. Simulação de Monte Carlo. Avaliação de Empresas. Modelando a Flexibilidade Gerencial. Determinando Valores de Mercado. Introdução a Processos Estocásticos e Opções Reais. Aplicação de Teoria das Opções Reais na avaliação de projetos e empresas. Aplicações.